Pasar Saham Jepang Mengalami Penurunan Terbesar dalam Sejarah
Pasar saham Jepang mengalami penurunan harian terbesar dalam sejarah pada hari Senin, di tengah kekhawatiran tentang perlambatan ekonomi AS yang mengirimkan gelombang kejutan ke pasar global. Indeks Nikkei 225, yang terdiri dari saham-saham terkemuka di Tokyo, kehilangan 4.451 poin, penurunan terbesar dalam sejarah. Indeks ini ditutup lebih dari 12% lebih rendah, membawa kerugian sejak awal Juli menjadi 25% dan memasuki wilayah pasar bearish.
Neil Newman, kepala strategi di Astris Advisory di Tokyo, mengatakan kepada CNN, “Itu adalah kehancuran. Baunya seperti tahun 1987.” Dia merujuk pada “Senin Hitam” pada Oktober 1987, ketika pasar global anjlok dan Nikkei kehilangan 3.836 poin.
Kekhawatiran Ekonomi AS dan Dampaknya pada Pasar Global
Penurunan Suku Bunga Federal Reserve
Kekhawatiran akan perlambatan tajam dalam ekonomi AS telah meningkatkan ekspektasi bahwa Federal Reserve akan memangkas suku bunga. Saat Bank of Japan (BOJ) menaikkan suku bunga untuk menahan inflasi, hal ini meningkatkan nilai yen terhadap dolar AS dan membuat saham-saham yang bergantung pada ekspor Jepang menjadi kurang menarik.
Pada saat yang sama, saham teknologi terpukul oleh kombinasi pendapatan yang beragam dan meningkatnya skeptisisme di antara beberapa investor tentang hype seputar kecerdasan buatan.
Pengaruh Kenaikan Yen
Stephen Innes, managing partner di SPI Asset Management, mengatakan, “Semua buzz adalah tentang efek penularan dari serangan bearish agresif ini, yang diperkuat oleh ketakutan akan pendaratan keras di AS dan kehancuran parah di pasar Tokyo, yang sekarang tampaknya menjadi swaperpetuating.”
Perdagangan dihentikan untuk beberapa waktu di Jepang dan Korea Selatan karena pemutus sirkuit yang dirancang untuk mencegah penjualan panik dipicu beberapa kali.
Neil Newman menyatakan, “Hari ini sangat tak kenal lelah. Itu tidak biasa karena tidak ada rebound di akhir hari, yang biasanya Anda lihat karena penutupan pendek,” tambahnya. Itu adalah saat pedagang membeli kembali saham yang mereka pinjam untuk dijual.
Dampak Volatilitas di Pasar Lain
Volatilitas menyebar ke pasar lain di Asia dan Eropa, dan futures saham AS turun tajam semalam. Nasdaq futures turun 4%. Dow futures dan S&P 500 futures masing-masing turun 1,5% dan 2,3%.
Indeks Stoxx Europe 600, patokan kawasan tersebut, turun 2,5% dalam perdagangan pagi. Indeks ini telah turun 6% dalam lima hari terakhir ke posisi terendah yang terakhir terlihat pada Februari.
Mohit Kumar, seorang ekonom di Jefferies, mengatakan bahwa penggerak besar dari pergerakan pasar baru-baru ini adalah pembelian antusias sebelumnya. “Saham AS, terutama sektor teknologi, terlalu dimiliki dan beberapa gelembung perlu dibersihkan,” tulisnya dalam sebuah catatan pada hari Senin.
Dampak pada Pasar Asia
Penurunan di Pasar Taiwan, Korea Selatan, dan Australia
Indeks Taiex Taiwan berakhir turun 8,4%, hari terburuknya sepanjang masa, sementara Kospi Korea Selatan turun 8,8%. S&P/ASX 200 Australia kehilangan 3,7%. Indeks Hang Seng Hong Kong dan Shanghai Composite China masing-masing turun 2,3% dan 1,3%.
Volatilitas di Jepang dimulai minggu lalu, ketika BOJ menaikkan suku bunga untuk kedua kalinya tahun ini dan mengumumkan rencana untuk mengurangi pembelian obligasi. Pedagang mengharapkan lebih banyak kenaikan suku bunga akan datang akhir tahun ini saat bank sentral mencoba untuk menahan inflasi.
Nikkei ditutup turun 5,8% pada hari Jumat, karena pedagang khawatir tentang dampak yen yang lebih kuat pada perusahaan Jepang. Kenaikan yen akan merugikan eksportir dan perusahaan dengan pendapatan luar negeri.
Pengaruh Yen Terhadap Strategi Perdagangan
Apresiasi cepat dalam mata uang Jepang juga memaksa banyak peserta pasar untuk membatalkan perdagangan yen carry, strategi perdagangan yang sangat populer. Dengan suku bunga yang sangat rendah di Jepang selama beberapa dekade, banyak investor telah meminjam uang dengan murah di sana sebelum mengonversinya ke mata uang lain untuk diinvestasikan dalam aset dengan imbal hasil lebih tinggi.
Minggu lalu, yen melonjak hampir 5% terhadap dolar AS. Pada hari Senin, yen menguat lebih lanjut, naik 2,2% untuk diperdagangkan di 143,3 per dolar AS.
Stephen Innes mengatakan yen yang lebih kuat memicu pembatalan perdagangan carry secara global. Dari sana, kekacauan pasar berubah menjadi “longsoran penuh,” didorong oleh langkah hawkish yang mengejutkan dari BOJ, ekonomi China yang melambat hingga merangkak, dan pendapatan teknologi AS yang lemah, tambahnya.
Perlambatan Ekonomi China
China melaporkan pada hari Rabu bahwa PMI manufaktur resmi turun pada bulan Juli, menandakan kelemahan berkelanjutan dalam aktivitas pabrik.
Di Amerika Serikat, Amazon (AMZN) melaporkan pada hari Kamis pendapatan yang meleset untuk kuartal kedua dan panduan yang mengecewakan untuk kuartal ketiga. Intel (INTC), pada hari yang sama, melaporkan kerugian pendapatan sebesar $1,6 miliar di kuartal kedua dan mengumumkan rencana untuk memangkas 15% dari tenaga kerjanya untuk mengurangi biaya.
Saham AS sudah berakhir lebih rendah pada hari Jumat, karena data pekerjaan yang mengecewakan menambah kekhawatiran bahwa ekonomi AS melemah. Dow ditutup 1,5% lebih rendah, S&P 500 kehilangan 1,8%, dan Nasdaq Composite turun 2,4%. Nasdaq ditutup di wilayah koreksi, atau lebih dari 10% dari titik tertinggi terbarunya pada 10 Juli.
Pandangan Pasar dan Ketakutan Investor
Indeks Ketakutan dan Keserakahan CNN
Indeks Ketakutan dan Keserakahan CNN, yang mengukur sentimen pasar, telah turun ke pembacaan “ketakutan” sebesar 27.
Pasar lain juga menunjukkan kegelisahan. Pada hari Jumat, harga minyak menetap pada level terendah sejak Januari. Brent crude futures dan US WTI crude keduanya turun lebih dari 3%.
Harga minyak yang saat ini berada di sekitar level terendah delapan bulan mungkin melihat beberapa stabilitas untuk sementara waktu, meskipun ada ancaman konflik yang lebih luas di Timur Tengah, menurut Tom Kloza, kepala analisis energi global di Oil Price Information Service.
“Dimulai dengan aksi Hamas pada 7 Oktober lalu, kita melihat sebagian besar apati ketika datang ke ketakutan tentang perang regional yang lebih luas di Timur Tengah,” katanya.
Dampak pada Cryptocurrency
Cryptocurrency juga tidak kebal. Bitcoin turun lebih dari 12% pada hanya di bawah $53.000, menurut Coindesk.
FAQ tentang Pasar Saham dan Ekonomi
- Apa yang menyebabkan penurunan besar di pasar saham Jepang?
Penurunan besar di pasar saham Jepang disebabkan oleh kekhawatiran tentang perlambatan ekonomi AS, yang meningkatkan ekspektasi bahwa Federal Reserve akan memangkas suku bunga. Selain itu, kenaikan suku bunga oleh Bank of Japan dan penguatan yen terhadap dolar AS juga berkontribusi pada penurunan ini.
Apa efek dari penguatan yen terhadap ekonomi Jepang?
Penguatan yen membuat saham-saham yang bergantung pada ekspor Jepang menjadi kurang menarik karena barang-barang ekspor menjadi lebih mahal di pasar internasional. Ini merugikan eksportir dan perusahaan dengan pendapatan luar negeri.
Mengapa saham teknologi terpukul dalam situasi ini?
Saham teknologi terpukul oleh kombinasi pendapatan yang beragam dan meningkatnya skeptisisme di antara beberapa investor tentang hype seputar kecerdasan buatan. Selain itu, sentimen pasar yang negatif secara keseluruhan juga mempengaruhi saham teknologi.
Apa itu perdagangan yen carry dan bagaimana pengaruhnya terhadap pasar?
Perdagangan yen carry adalah strategi di mana investor meminjam uang dengan suku bunga rendah di Jepang dan mengkonversinya ke mata uang lain untuk diinvestasikan dalam aset dengan imbal hasil lebih tinggi. Ketika yen menguat, banyak peserta pasar harus membatalkan perdagangan ini, yang menambah volatilitas pasar.
Bagaimana dampak perlambatan ekonomi China terhadap pasar global?
- Perlambatan ekonomi China, seperti yang ditunjukkan oleh PMI manufaktur yang rendah, menandakan kelemahan berkelanjutan dalam aktivitas pabrik. Ini berdampak negatif pada pasar global karena China adalah salah satu ekonomi terbesar di dunia dan memiliki peran signifikan dalam rantai pasokan global.
Kesimpulan
Pasar saham Jepang mengalami penurunan terbesar dalam sejarah, dipicu oleh kekhawatiran akan perlambatan ekonomi AS dan langkah hawkish dari Bank of Japan. Penguatan yen menambah tekanan pada pasar, terutama bagi eksportir Jepang. Volatilitas ini menyebar ke pasar Asia dan Eropa, serta mempengaruhi futures saham AS. Selain itu, perlambatan ekonomi China dan pendapatan teknologi AS yang lemah memperburuk sentimen pasar global. Dalam situasi ini, penting bagi investor untuk memahami faktor-faktor yang mempengaruhi pasar dan membuat keputusan yang bijaksana berdasarkan informasi yang akurat dan terkini.
